Le médicament erroné

Les médecins ont été appelés, le patient était très malade, mais sa vie n’était pas en danger. À l’unanimité, ils ont déclaré que les dettes étaient à l’origine de la maladie et ont prescrit un rééchelonnement plutôt que de relancer la ciculation sanguine.

Puis vint le père Perón, qui ne croyait pas les médecins. Il a réuni sa propre équipe de spécialistes et leur diagnostic a été qu’une puissante perfusion sanguine de monnaie fiduciaire était le meilleur remède pour un rétablissement rapide et la revitalisation de ce patient.

Contrairement à l’avis d’une minorité de médecins bien formés et dotés d’un esprit logique, ces spécialistes ont veillé à ce que le mauvais médicament soit prescrit et administré au patient nommé Peso.

En perfusant l’argent des contribuables, des milliers de milliards de pesos ont été injectés dans le système déjà hémorragique du patient, ce qui a garanti son sauvetage et évité l’effondrement de son système de paiement, qui aurait sinon provoqué une dépression, comme cela avait été sérieusement envisagé.

L’Argentine était autrefois l’un des pays les plus riches du monde.

Alors que le XIXe siècle touchait à sa fin et que le monde entrait dans le XXe siècle avec innovation et optimisme, il n’y avait peut-être nulle part ailleurs dans le monde, à l’exception des États-Unis, plus d’admiration et d’envie qu’en Argentine.

Comme l’Amérique à la fin du XIXe et au début du XXe siècle, l’Argentine a été submergée par des immigrants du monde entier en quête d’une vie meilleure dans cette terre d’opportunités.

L’Argentine était déjà un pays riche à cette époque. Et elle s’est enrichie si rapidement que sa croissance économique a même dépassé celle des États-Unis.

Vers 1900, l’économie argentine était plus importante que celle de toute l’Amérique latine réunie et à peu près aussi importante que celle de toute l’Europe occidentale. Il ne semblait pas y avoir d’autre moyen de s’élever.

Le pays était également riche en ressources naturelles, des sources d’eau douce à la terre la plus fertile du monde, en passant par d’immenses réserves de pétrole et de gaz. L’Argentine semblait inarrêtable. Et c’est toujours le cas.

Le pays possède l’un des plus grands gisements de gaz de schiste au monde et a quadruplé sa production au cours des cinq dernières années.

Il faut travailler très dur pour détruire une telle richesse. Et c’est précisément ce qu’ils ont fait !

Une centralisation stupide

Pendant une grande partie du XXe siècle, l’Argentine a connu un grave déclin économique, qui s’est étendu sur des décennies. Ce déclin a été principalement causé par des dépenses publiques corrompues, excessives et irresponsables, ainsi que par une planification centrale idiote.

L’hyperinflation s’est installée, le système bancaire s’est effondré et l’économie a sombré dans une longue dépression.

Le premier excédent budgétaire depuis les années fastes du début du XXe siècle a été enregistré.

Lorsque le nouveau président Javier Milei est arrivé au pouvoir l’année dernière avec sa tronçonneuse, il a promis de tout changer. Et jusqu’à présent, les résultats sont difficilement contestables.

Cette année, Milei a annoncé que l’Argentine venait de réaliser un excédent budgétaire, le PREMIER depuis les années fastes du début du 20ᵉ siècle.

Ce n’est pas une coïncidence. Milei a supprimé des départements entiers du gouvernement, renvoyé des ministres et réduit drastiquement la taille du gouvernement.

Lors de son annonce, Milei n’a pas fait dans la dentelle. Il a qualifié ses prédécesseurs de « dégénérés fiscaux » parce qu’ils avaient gonflé la dette publique et créé d’énormes déficits. Ces déficits ont bien sûr été financés en grande partie par la Banque Centrale Argentine, qui a imprimé tout l’argent et a ainsi alimenté l’inflation.

Milei a déclaré que son prédécesseur avait encore imprimé suffisamment d’argent pour augmenter le PIB argentin d’environ 13 % l’année dernière. Eh bien, si l’augmentation du PIB de 13 % est une dégénérescence fiscale, alors la Réserve fédérale américaine s’est rendue coupable de la même chose, mais donc DEUX fois.

·      La première fois en 2009, pendant la crise financière mondiale. Sous la direction de son président de l’époque, Ben Bernanke, la Réserve fédérale a créé des trillions de dollars d’argent frais, environ 15 % du PIB, pour sauver les grandes banques de Wall Street.

·      La deuxième fois, c’était pendant la pandémie en 2020 et 2021, lorsque la Fed a levé environ 14 % du PIB.

Cette impression monétaire téméraire a non seulement entraîné une inflation historique aux États-Unis, mais aussi de gros problèmes pour la Fed elle-même. Elle est désormais insolvable et dans l’impossibilité de rembourser ses dettes.

Et ce n’est pas une théorie du complot malveillante, mais un fait qui ressort directement de ses propres rapports financiers.

Voici comment les choses se sont passées :

À partir de 2008 et surtout pendant la pandémie de 2020-2021, la Fed a créé des milliers de milliards de dollars et a utilisé cet argent pour acheter des obligations d’État. Dans le même temps, elle a réduit les taux d’intérêt à zéro. Résultat : la Fed détient désormais des trillions de dollars d’obligations à des taux d’intérêt parmi les plus bas de l’histoire.

Mais ensuite, en 2022, elle a soudainement fait volte-face et a rapidement augmenté les taux d’intérêt de 0 à plus de 5 pour cent.

S’il y a une chose à savoir sur les obligations, c’est que des taux d’intérêt plus élevés entraînent une baisse des prix des obligations. Lorsque la Fed a augmenté les taux d’intérêt, la valeur des portefeuilles d’obligations a chuté. Et « s’effondrer » est une expression encore très joliment dit.

Actuellement, la Fed a une perte nette non couverte de 818,4 milliards de dollars sur toutes les obligations qu’elle a achetées pendant la pandémie, soit bien plus que les 44 milliards de dollars de fonds propres.

Selon ses propres rapports financiers, la Fed est littéralement insolvable. Avec près de 1 000 milliards de dollars de dettes, la Fed est d’ailleurs la banque la plus en faillite de l’histoire mondiale.

Parlant de dégénérescence fiscale.      

La Fed n’a que quelques options :

o   Premièrement, ignorer le problème. Continuer à faire comme si l’insolvabilité de la plus grande et de la plus importante banque centrale du monde n’était pas un problème majeur.

o   Deuxièmement, demander un sauvetage : se présenter au ministère des Finances, chapeau à la main.

Le problème, c’est que le Trésor n’a pas d’argent ; le gouvernement américain dépense déjà 2 billions de dollars en trop par an et doit emprunter la majeure partie de cette somme à la Fed.

Pour un sauvetage, la Fed devrait donc imprimer de l’argent, le prêter au Trésor, qui le prêterait à nouveau à la Fed.

C’est vraiment bizarre.

o   La troisième possibilité est de baisser les taux d’intérêt.

Des taux d’intérêt plus bas signifient que la valeur du portefeuille d’obligations de la Fed augmente, ce qui réduit les milliards de dollars de défauts de paiement de la Fed. Cependant, une baisse des taux d’intérêt ne fera qu’augmenter l’inflation.

L’inflation est déjà en train de reculer. Pas plus tard que la semaine dernière, le dernier rapport a montré une hausse du taux d’inflation, et tout porte à croire qu’il continuera à augmenter. Pourtant, la Fed a promis de baisser à nouveau les taux d’intérêt la semaine prochaine.

Il est évident que la Fed se soustrait à sa responsabilité de contenir l’inflation afin de maintenir une monnaie saine. Au lieu de cela, elle prend le risque d’une solution pour sortir de son insolvabilité. Le résultat ?

• Tous ceux qui utilisent des dollars américains finiront par devoir renflouer la Réserve fédérale via une inflation plus élevée.

C’est pourquoi les actifs réels comme l’or et l’argent constituent une excellente protection contre l’inflation, d’autant plus logique que de nombreux producteurs d’actifs réels de premier ordre sont actuellement vendus à des valorisations ridiculement basses.

Tout cela contraste avec l’Argentine, où Javier Gerardo Milei a remporté une grande victoire pour son pays, qui est déjà sorti de la récession causée par les réductions des dépenses publiques et qui affiche désormais une croissance spectaculaire de 3,9 %.

Le marché boursier du pays a augmenté de 174 % cette année. L’inflation mensuelle est passée de 25 % à moins de 3 %.

D’abord le Salvador, maintenant l’Argentine : là-bas, des dirigeants de droite courageux font ce que les élites progressistes considèrent comme « impossible », et tous deux améliorent immédiatement leur pays sur les plans économique et financier.

Réfléchissez et jugez par vous-même !

Javier Gerardo Milei, né le 22 octobre 1970, est un économiste et homme politique argentin. Il est président de l’Argentine depuis 2023.

https://en.wikipedia.org/wiki/Javier_Milei