La inflación daña el tejido de la sociedad

Cómo crear una inflación sólida

La riqueza no puede ser creada por una imprenta

Políticas de dinero fácil

La inflación es un fenómeno de la imprenta

Es “Infla o muere”. No hay otra manera. Y si hubiera alguna duda al respecto, se habría resuelto el 17 de septiembre de 2019. Fue entonces cuando la liquidez se secó en los mercados de “repos” – una importante piedra angular de los mercados de préstamos. Ese día, la Reserva Federal miró a la plaza de la muerte a los ojos. De repente, los prestamistas comunes – muchos de ellos extranjeros – no estaban dispuestos o no podían cubrir los déficits de los EE.UU. La Reserva Federal tuvo que elegir: De cualquier manera podría inflarse, o simplemente dejar que los mercados hagan su trabajo. La tasa para pedir prestado de la noche a la mañana se elevó al 10%, y la Reserva Federal vino de todos modos al rescate. Desde entonces ha estado bombeando miles de millones de dólares en el mercado de repos. -La Reserva Federal está inflando la moneda, pura y simplemente. Recuerden, la guerra y la inflación siempre han sido formas confiables de derribar un imperio. No duden de que esta vez fracasarán.

La inflación, es un impuesto invisible y secreto que ni siquiera el 1% de la gente común entiende. Es peligrosa y la mayoría de las veces es una enfermedad mortal. Si no se controla a tiempo, puede destruir la sociedad. Ningún gobierno está dispuesto a aceptar la responsabilidad de causar la inflación. Siempre encuentran una excusa; como los empresarios codiciosos, los sindicatos egoístas, los consumidores derrochadores. Aunque todos ellos pueden generar temporalmente precios más altos para artículos individuales; no pueden generar una inflación continua, por una razón muy simple; ninguno de los presuntos culpables mencionados posee una imprenta, para producir trozos de papel llamados dinero; ninguno puede autorizar legalmente a un contable a realizar entradas fraudulentas en libros contables que son el equivalente a esos trozos de papel sin valor.

Con el tiempo, el resultado será un nivel de vida inmensamente inferior, debido a la disminución del poder adquisitivo y al aumento de los precios de los productos básicos. Los salarios reales serán mucho más bajos, ya que los empleadores no aumentarán fácilmente los salarios para mantener el ritmo de la inflación. Bajo un sistema de papel sin ningún respaldo, todo el sistema monetario está controlado por la clase política, que tiene el poder de asignar capital o negarlo. Esto implica que las personas que encabezan los mercados de capital del mundo, en lugar de actuar como asignadores de capital, se han convertido en meras marionetas especulativas, cuyas cuerdas están controladas por la Élite bien conectada e influyente.

  La inflación es un fenómeno de la imprenta. Las dos preguntas básicas importantes son:

¿Por qué los gobiernos aumentan la cantidad de dinero?

¿Por qué producen inflación cuando entienden el daño potencial?

Si la cantidad de bienes y servicios disponibles para su compra – para “producción” a corto plazo – aumentara tan rápidamente como la cantidad de dinero, los precios tenderían a ser estables. Los precios podrían bajar gradualmente, a medida que se dispusiera de más bienes, mientras que la gente conservaría su riqueza en forma de dinero. La inflación se produce cuando la cantidad de dinero aumenta más rápidamente que la producción y cuanto más rápido sea el aumento de la cantidad de dinero, mayor será la tasa de inflación.

Los resultados están limitados por los recursos físicos y humanos disponibles, y por la mejora de los conocimientos y la capacidad para utilizarlos. En el mejor de los casos, la producción sólo puede crecer con bastante lentitud. Lo mismo ocurre, aunque siempre de manera temporal y durante un breve período de tiempo, con el dinero respaldado por un producto básico. Porque, el papel moneda no tiene ninguna limitación como lo tiene el dinero respaldado por una mercancía

En resumen; la inflación es principalmente un fenómeno monetario, producido por un aumento más rápido de la cantidad de dinero que de la producción. El crecimiento monetario excesivo produce inflación, causada por los gobiernos. – En general, la inflación es para los ciudadanos peor que una crisis financiera.

El dinero de los contribuyentes se gasta para nada sin una reforma o retorno a la vista; causando un aumento del desempleo, ya que los negocios van a la quiebra. – Los banqueros que causaron la crisis financiera de 2008 fueron rescatados con el dinero de los contribuyentes, mientras que sus gerentes quedaron a cargo, quienes a su vez asumieron aún más riesgos con los depósitos de los contribuyentes para obtener bonos más grandes. Con el tiempo, estos planes darán lugar a una inflación masiva, nunca antes vista. La deuda es estructural; es irresoluble, no hay forma de reparar esta economía del banco central.

La inflación no es más que un robo legalizado por su gobierno; la inflación es sólo del dos por ciento, es lo que sugieren las estadísticas. Pero estos números no muestran la verdad. La tasa de inflación real de hoy en día está probablemente más cerca del 9%, tal vez incluso más alta.  ¿Quién sabe? Todos los datos de inflación publicados son una descarada mentira, ya que estos números están hechos a la medida del gobierno. Mostrar una inflación más baja en las estadísticas se ve mejor. El robo cometido por los gobiernos está oculto.

La inflación daña el tejido de la sociedad

Cuando los bancos centrales imprimen reservas muy superiores al ahorro interno, el resultado es inevitablemente la inflación. Cuanto más imprimen, más capital está disponible para que las instituciones – bancos centrales – inviertan. Esto crea una inflación masiva de activos y en el precio de los activos, ya que los banqueros centrales compran activos – bonos, acciones y bienes raíces – para empujar las economías hacia arriba en todo el mundo. – En lugar de desencadenar una inmediata fuga de divisas, como se ha visto en Argentina o Zimbabwe. Esta inflación ha producido un auge generado por la inversión. El actual “boom financiero” es una falacia de proporciones históricas. Nadie sabe exactamente cuándo, pero con el tiempo el mundo perderá la fe en la capacidad de los bancos centrales para impulsar los mercados.

Pero, como siempre, falta el verdadero deseo de curar la adicción al dinero gratis, lo que da lugar a la enfermedad de hoy en día. En cierto sentido, la gente disfruta de la inflación. Aunque les gustaría ver que los precios de los bienes que compran bajen, o al menos dejen de subir, están más que contentos de ver que los precios de las cosas que poseen o venden suban.

El valor del papel de las casas está subiendo. Con una hipoteca, la tasa de interés generalmente está por debajo de la tasa de inflación. Como resultado de esto, la inflación en efecto está pagando los intereses de la hipoteca así como el capital. Este efecto es una ventaja para el propietario de la casa, ya que su patrimonio en la casa sube rápidamente. La otra cara de la moneda es que una tasa de interés por debajo de la inflación resulta en una pérdida para los ahorradores.

A medida que la inflación se acelera, más temprano que tarde, causará mucho daño al tejido de la sociedad, creando demasiada injusticia y sufrimiento.

Cómo crear una inflación sólida

Por otro lado, si quieren crear inflación, no hay necesidad de una excesiva impresión de dinero. Pueden crear la inflación instantáneamente elevando el precio del oro, que es la forma más fácil de crear inflación. Un precio más alto del oro en dólares es prácticamente la definición de la inflación. La Reserva Federal sólo declararía el precio del oro en, digamos, 5.000 dólares la onza y haría que el precio se mantuviera usando el oro de Fort Knox – asumiendo que todavía está allí? – Su imprenta de oro mantendría un mercado de dos vías.

El Banco Central podría vender oro cuando llegue a 5.050 dólares la onza y comprar oro cuando llegue a 4.950 dólares la onza. Esa es una franja del 1% alrededor del precio objetivo de 5.000 dólares la onza. La franja y el uso de oro físico haría que el precio objetivo se mantuviera.

La riqueza no puede ser creada por una imprenta

La inflación penaliza a los asalariados, ahorradores y jubilados en beneficio de los propietarios de activos. Beneficia a los deudores a expensas de los acreedores. No hay un incremento neto en la riqueza de la nación. Un grupo es simplemente gravado para el beneficio del otro. Esto es vendido como un beneficio para el país por los gobiernos. Tienen que vendérselo al pueblo porque sin inflación no podrán pagar sus cuentas.

Por otra parte, la riqueza no puede ser creada por una imprenta. Esto causará inflación de precios, inflación de activos, colapso del crédito – o una mezcla de estos tres. Todo el mundo sabe esto. Sin embargo, nuestros líderes pretenden lo contrario.

Si el crédito se expande por encima de los ahorros, históricamente siempre termina en un colapso. Así que no debería haber ninguna sorpresa. La pregunta crítica que los acreedores empiezan a hacerse es..: ¿Pueden estas deudas ser realmente financiadas? ¿Recuperaremos nuestros ahorros? Si el crédito se ha expandido radicalmente más allá de los ahorros, como ocurre hoy en día en el mundo desarrollado, la respuesta es siempre no.

Es un hecho que los aumentos dramáticos en la oferta de dinero finalmente llevan a la inflación. Pero la palabra clave aquí es ” finalmente”. A veces puede llevar un tiempo. El alcance del retraso depende de las condiciones generales, y de un concepto muy importante conocido como “velocidad monetaria“. – Se trata de una medida del número de veces que se utiliza la unidad monetaria media para comprar bienes y servicios en un período de tiempo determinado. A una tasa de rotación baja, la inflación tarda más tiempo en observarse, y a una tasa de rotación muy alta, se convierte en hiperinflación, como ocurre actualmente en, por ejemplo, Venezuela.

Políticas de dinero fácil

Las políticas de dinero fácil, como los recortes de los tipos de interés y las inyecciones de liquidez de los bancos centrales más poderosos del mundo, sólo lanzan combustible de cohetes al Derretimiento en los mercados de valores y el aumento de los precios de los bienes raíces. Desde septiembre, la Fed ha comprado bonos del Tesoro de EE.UU. a un ritmo de 60 mil millones de dólares por mes. Sólo otra forma de “flexibilización cuantitativa” o impresión de dinero. De la misma manera continúa el BCE en Europa. Después de que pidieron a sus gobernadores que idearan nuevas ideas para impulsar la inflación, mantener la estabilidad de los precios y aumentar el empleo, lo cual, por supuesto, es imposible

Y cuando se trata de las políticas de dinero fácil de China de los últimos días, resultó que están haciendo lo mismo desde hace mucho tiempo. Esto es lo que hacen los bancos centrales, mantienen las cosas en alza, no importa lo que esté pasando en la realidad.

La inflación no se debe únicamente al aumento de la oferta monetaria. Se necesita una velocidad monetaria suficiente para estimular un aumento general y persistente del precio de los bienes y servicios. Sin velocidad, como ocurre hoy en día, si el dinero no se mueve a través del sistema, no hay razón para que los precios aumenten.

El punto es que no se trata sólo de cuántas unidades se están imprimiendo. Se trata de adónde van esas unidades y cuán rápido se mueven por el sistema. El final del juego puede ser, de hecho, la aceleración de la velocidad monetaria. El efecto acumulativo en el aumento de los precios y la espectacular pérdida de fe en el sistema resultará en una disminución del deseo de poseer monedas de papel, que se desplomará aún más, llevando finalmente a la hiperinflación.

Al final del día, la política del banco central de “dinero fácil” no va a ir a ninguna parte pronto.

Queda por ver si eso es bueno o malo a largo plazo. Pero a corto plazo, las tasas bajas significan menos competencia por las acciones – la gente seguirá poniendo dinero en el mercado de valores para tener la oportunidad de un mayor rendimiento.

Imprimir más “dinero” sólo distorsiona la imagen. Engaña a la gente a pensar que tienen más tiempo y recursos para trabajar. Una herramienta secundaria a disposición de la Reserva Federal es simplemente la compra de activos, también conocida como “expansión del balance”. – El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que el banco central podría recortar los tipos de interés de nuevo en un esfuerzo por impulsar la inflación, que se mantiene por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Pero recuerda, la inflación no murió. Simplemente se trasladó a los mercados de activos, donde fue calurosamente recibida y sigue siendo más que bienvenida. Esta fue la segunda fase.

La Tercera Fase comenzó el 17 de septiembre de 2019, cuando la Reserva Federal comenzó a imprimir dinero para cubrir los déficits de los EE.UU., sin pretender una emergencia.

Los lectores podrían encontrar esta discusión un poco peculiar. Piensen en ello; la economía está casi 50 años en una era inflacionaria, pero ¿dónde está la inflación? Los precios al consumidor siguen subiendo a sólo un 2% anual. Al menos, eso es lo que dicen los bancos centrales. Pero, el economista John Williams, autor del sitio web Shadowstats, calcula la inflación usando la misma fórmula que los federales usaron en 1971 – ese fue el período en que los EE.UU. todavía tenían dinero real. Muestra que la tasa de inflación actual es del 10% – 5 veces la tasa oficial.

En el mercado de valores, la inflación es más obvia. El S&P 500 subió un 29% el año pasado. Parte de eso puede ser rastreado por los mayores beneficios fiscales. Pero la mayor parte – 99% – fue lo que llaman en Wall Street “expansión múltiple“. Que es, la inflación de los precios.

Tal vez la inflación necesita alguna “explicación”. – Añadir dinero nuevo falso está destinado a perjudicar a alguien, normalmente a la persona que tiene el dinero antiguo. Por ejemplo, los jubilados suelen vivir del dinero que han ganado décadas atrás. Cuando los precios al consumidor aumentan, pierden poder adquisitivo.

Pero la inflación hace sus travesuras de manera retorcida y sutil. Como se observa, en el último medio siglo, la mayor parte del dinero nuevo ha ido a parar a los precios de los activos. Es por eso que los ricos – que son dueños de los activos – se han hecho mucho más ricos. Los jubilados, también, si tuvieron la suerte de poner su dinero en el mercado de valores, no tienen motivos para quejarse. Pero la mitad inferior de la población – sin activos financieros – es un 30% más pobre que hace 20 años. Y el típico asalariado masculino, que sólo tiene su tiempo para vender, trae a casa menos dinero real que hace 45 años.

La inflación debe estafar a alguien. De lo contrario, ¿por qué molestarse en inflarse? El gobierno controla el dinero. Y el gobierno no produce riqueza. Todo lo que hace es redistribuir la riqueza. La inflación es sólo otra forma de hacerlo.

Los inversores podrían estar llegando a las últimas entradas de este histórico mercado alcista, ya que las ganancias se están acelerando. Esto es lo que ocurrió a finales de los años 90 durante el período previo al pico de las punto com. Una brutal caída siguió a la burbuja de las punto-com. Ahora, el banco central de la Reserva Federal está haciendo algunos de los mismos trucos de nuevo. Los inversionistas inteligentes que siguieron el mercado al alza – y salieron en un buen momento – hicieron una matanza, lo que puede suceder de nuevo esta vez, ya que el Derretimiento está a punto de dar un giro dramático. Y podría ser la última oportunidad para que mucha gente consiga el dinero que buscan.