L’inflation endommage le tissu social

Comment créer une inflation saine

La richesse ne peut pas être créée par une presse à imprimer

Politiques d’argent facile

L’inflation est un phénomène de presse à imprimer

C’est “Gonfler ou mourir”. Il n’y a pas d’autre chemin. Et s’il y avait jamais un doute à ce sujet, il aurait été résolu le 17 septembre 2019. C’est à ce moment-là que la liquidité s’est tarie sur les marchés des «repo» – une pierre angulaire importante des marchés de crédit. Ce jour-là, la Fed a regardé le carré de la mort dans les yeux. Du coup, les prêteurs normaux – dont beaucoup d’étrangers – ne voulaient pas ou ne pouvaient pas couvrir les déficits américains. La Fed a dû choisir: dans un cas comme dans l’autre, elle pouvait gonfler ou laisser les marchés faire leur travail. Le taux d’emprunt du jour au lendemain a grimpé à 10%, et la Fed est tout de même venue à la rescousse. Depuis, elle injecte des milliards de dollars sur le marché des repo. –La Réserve fédérale gonfle la monnaie, purement et simplement. Rappellez-vous : La guerre et l’inflation ont toujours été des moyens fiables de faire tomber un empire. Ne doutez pas qu’ils échoueront cette fois-ci.

L’inflation est une taxe invisible et secrète que même pas 1% des gens ordinaires comprennent. C’est dangereux et la plupart du temps une maladie mortelle. Si cela n’est pas maîtrisé à temps, cela peut détruire la société. Aucun gouvernement n’est disposé à accepter la responsabilité de provoquer l’inflation. Ils trouvent toujours une excuse : comme les hommes d’affaires avides, les syndicats égoïstes, les consommateurs dépensiers. Bien que tout cela puisse temporairement produire des prix plus élevés pour les articles individuels, ils ne peuvent pas produire une inflation continue, pour une raison très simple: aucun des coupables présumés ci-dessus ne possède une presse à imprimer pour produire des morceaux de papier appelés monnaie; personne ne peut légalement autoriser un comptable à faire des entrées frauduleuses sur des registres qui sont l’équivalent de ces morceaux de papier sans valeur.

Au fil du temps, il en résultera un niveau de vie extrêmement inférieur, résultant de la baisse du pouvoir d’achat et de l’augmentation des prix des produits de base. Les salaires réels seront beaucoup plus bas, car les employeurs n’augmenteront pas facilement les salaires pour suivre l’inflation. Dans un système papier sans aucun soutien, l’ensemble du système monétaire est contrôlé par la classe politique, qui a le pouvoir d’allouer du capital ou de le refuser. Cela implique que les personnes qui dirigent les marchés de capitaux mondiaux, plutôt que d’agir comme répartiteurs de capitaux, sont devenues de simples marionnettes spéculatives, dont les ficelles sont contrôlées par une Élite bien connectée et influente.

L’inflation est un phénomène de presse à imprimer. Les deux questions fondamentales importantes sont:

• Pourquoi les gouvernements augmentent-ils la quantité d’argent?
• Pourquoi produisent-ils de l’inflation quand ils comprennent le mal potentiel?

Si la quantité de biens et services disponibles à l’achat – pour la «production» à court terme – devait augmenter aussi rapidement que la quantité de monnaie, les prix auraient tendance à être stables. Les prix peuvent baisser progressivement, à mesure que davantage de biens deviennent disponibles, tandis que les gens conservent leur richesse sous forme d’argent. L’inflation se produit lorsque la quantité de monnaie augmente plus rapidement que la production et plus l’augmentation de la quantité de monnaie est rapide, plus le taux d’inflation est élevé.

Les résultats sont limités par les ressources physiques et humaines disponibles et par l’amélioration des connaissances et de la capacité de les utiliser. Au mieux, la production ne peut croître que lentement. Il en va de même, bien que toujours temporairement et pendant une brève période, pour l’argent adossé à une marchandise. Parce que le papier-monnaie n’a pas de limite, comme c’est le cas pour  la monnaie adossée à des matières premières.

En bref, l’inflation est avant tout un phénomène monétaire, produit par une augmentation plus rapide de la quantité de monnaie que de la production. Une croissance monétaire excessive produit de l’inflation, causée par les gouvernements. – En général, l’inflation est pire qu’une crise financière pour les citoyens .

L’argent des contribuables est dépensé pour rien sans réforme ni retour en vue; provoquant une augmentation du chômage, les entreprises faisant faillite. – Les banquiers qui ont provoqué la crise financière de 2008 ont été renfloués avec l’argent des contribuables, tandis que leurs gestionnaires ont été laissés en charge pour, à leur tour, prendre encore plus de risques avec les dépôts des contribuables afin de récolter également des primes plus importantes. Éventuellement, ces régimes entraîneront une inflation massive, jamais vue auparavant. La dette est structurelle; c’est insoluble, il n’y a aucun moyen de réparer cette économie de banque centrale.

L’inflation n’est rien d’autre qu’un vol légalisé par votre gouvernement; l’inflation n’est que de 2%, c’est ce que suggèrent les Statistiques. Mais ces chiffres ne montrent pas la vérité. Le taux d’inflation réel actuel est probablement plus proche de 9%, peut-être même plus. Qui sait? Toutes les données publiées sur l’inflation sont un mensonge flagrant, car ces chiffres sont faits pour convenir au gouvernement. La démonstration d’une inflation basse dans les statistiques semble meilleure. Le vol commis par les gouvernements est dissimulé.

L’inflation endommage le tissu social

Lorsque les banques centrales impriment des réserves bien au-delà de l’épargne intérieure, il en résulte inévitablement de l’inflation. Plus ils impriment, plus les institutions – banques centrales – disposent de capitaux pour investir. Cela crée une inflation massive des actifs, dans le prix des actifs, car les banquiers centraux achètent des actifs – obligations, actions et biens immobiliers – pour pousser les économies vers le haut partout dans le monde. – Au lieu de déclencher une fuite de devises immédiate, comme on l’a vu en Argentine ou au Zimbabwe. Cette inflation a produit un boom généré par l’investissement. Le «boom financier» en cours est une illusion de nature historique. Personne ne sait exactement quand, mais le monde finira par perdre confiance dans la capacité des banques centrales à stimuler les marchés.

Mais comme d’habitude, il n’y a pas de véritable désir de guérir la dépendance à l’argent gratuit, ce qui entraîne la maladie d’aujourd’hui. Dans un sens, les gens apprécient l’inflation. Même s’ils aimeraient voir les prix des biens qu’ils achètent baisser, ou du moins arrêter de monter, ils sont plus qu’heureux de voir augmenter les prix des choses qu’ils possèdent ou vendent.

La valeur papier des maisons augmente. Avec une hypothèque, le taux d’intérêt est généralement inférieur au taux d’inflation. En conséquence, l’inflation en vigueur rembourse les intérêts hypothécaires ainsi que le principal. Cet effet est un avantage pour le propriétaire de la maison, car son avoir dans la maison augmente rapidement. Le revers de la médaille est qu’un taux d’intérêt inférieur à l’inflation entraîne une perte pour les épargnants.

Alors que l’inflation s’accélère, plutôt tôt que tard, elle cause tant de dommages au tissu social, créant trop d’injustices et de souffrances.

Comment créer une inflation saine

D’autre part : s’ils veulent créer de l’inflation, il n’est pas nécessaire d’imprimer trop d’argent. Ils peuvent créer de l’inflation instantanément en augmentant le prix de l’or, ce qui est le moyen le plus simple de créer de l’inflation. Un prix en dollars plus élevé pour l’or est pratiquement la définition de l’inflation. La Fed déclarerait simplement que le prix de l’or est, disons, de 5 000 $ l’once et ferait en sorte que le prix se maintienne en utilisant l’or à Fort Knox – en supposant qu’il soit toujours là? – Leur presse à imprimer appuyé sur l’or maintiendrait un marché à double sens.

La Banque centrale pourrait vendre de l’or lorsqu’elle atteindrait 5 050 $ l’once et acheter de l’or lorsqu’elle atteindrait 4 950 $ l’once. C’est une tranche de 1% autour du prix cible de 5 000 $ l’once. La bande et l’utilisation d’or physique feraient maintenir le prix cible.

La richesse ne peut pas être créée par une presse à imprimer

L’inflation pénalise les salariés, les épargnants et les retraités au profit des propriétaires d’actifs. Elle profite aux débiteurs aux dépens des créanciers. Il n’y a pas d’augmentation nette de la richesse du pays. Un groupe est simplement imposé au profit de l’autre. Ceci est vendu comme un avantage pour le pays par les gouvernements. Ils doivent vendre cela au peuple parce que sans inflation, ils ne pourront pas payer leurs factures.

Là encore, la richesse ne peut pas être créée par une presse à imprimer. Cela entraînera une inflation des prix, une inflation des actifs, un effondrement du crédit – ou un mélange des trois. Tout le monde le sait. Néanmoins, nos dirigeants prétendent le contraire.

Si le crédit est élargi au-delà de l’épargne, il se termine toujours par un effondrement. Il ne devrait donc pas y avoir de surprise. Quand les créanciers commencent à se poser la question critique: ces dettes peuvent-elles vraiment être financées? Allons-nous récupérer nos économies? Si le crédit s’est radicalement élargi au-delà de l’épargne, comme c’est le cas aujourd’hui dans le monde développé, la réponse est toujours non.

Il est vrai que des augmentations spectaculaires de la masse monétaire conduisent éventuellement à l’inflation. Mais le mot clé ici est «éventuellement». Parfois, cela peut prendre un certain temps. L’ampleur du retard dépend des conditions générales et d’un concept très important appelé «vitesse monétaire». – Il s’agit d’une mesure du nombre de fois où l’unité monétaire moyenne est utilisée pour acheter des biens et des services au cours d’une période donnée. À un taux de rotation faible, il faut plus de temps pour que l’inflation soit observée, et à un taux de rotation très élevé, elle devient hyperinflation, comme c’est actuellement le cas du Venezuela par exemple.

Politiques d’argent facile

Les politiques de facilité monétaire – comme les baisses de taux d’intérêt et les injections de liquidités des banques centrales les plus puissantes du monde – ne font que jeter du carburant sur la Chute des marchés boursiers et la hausse des prix de l’immobilier. Depuis septembre, la Fed a acheté des bons du Trésor américain à un taux de 60 milliards de dollars par mois. Juste une autre forme d’ «Assouplissement Quantitatif» ou d’impression d’argent. De la même manière continue la BCE en Europe. Après avoir demandé à leurs gouverneurs de trouver de nouvelles idées pour stimuler l’inflation, maintenir la stabilité des prix et créer des emplois, ce qui est bien sûr impossible!

Et en ce qui concerne les politiques d’argent facile de la Chine au cours des derniers jours, il s’est avéré qu’elles font déjà la même chose depuis longtemps. C’est ce que font les banques centrales, elles font monter et descendre les choses, peu importe ce qui se passe dans la réalité.

L’inflation n’est pas uniquement due à une augmentation de la masse monétaire. Une vitesse monétaire suffisante est nécessaire pour stimuler une augmentation générale et persistante du prix des biens et services. Sans vélocité, comme c’est le cas de nos jours – si l’argent ne circule pas dans le système – il n’y a aucune raison pour que les prix augmentent.

Le fait est qu’il ne s’agit pas seulement du nombre d’unités imprimées. Il s’agit de savoir où ces unités vont et à quelle vitesse elles se déplacent dans le système. Le jeu final pourrait en effet accélérer la vitesse monétaire. L’effet cumulatif sur la hausse des prix et la perte spectaculaire de confiance dans le système se traduiront par une baisse du désir de posséder des monnaies papier, qui s’effondrera davantage, conduisant finalement à l’hyperinflation.

En fin de compte, la politique de la banque centrale «de l’argent facile» n’ira nulle part bientôt.

Que ce soit bon ou mauvais à long terme reste à voir. Mais à court terme, des taux bas signifient moins de concurrence pour les actions – les gens continueront de mettre de l’argent sur le marché boursier pour avoir une chance d’obtenir un rendement plus élevé.

L’impression de plus d ‘«argent» déforme simplement l’image. Cela incite les gens à penser qu’ils ont plus de temps et de ressources pour s’activer. Un outil secondaire à la disposition de la Fed consiste simplement à acheter des actifs, également appelé «expansion du bilan». – le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que la banque centrale pourrait de nouveau baisser les taux d’intérêt dans le but de stimuler l’inflation – qui reste inférieure à l’objectif de 2% de la Fed.

Mais souvenez-vous que l’inflation n’est pas morte. Elle s’est simplement déplacée vers les marchés d’actifs, où elle a été chaleureusement accueillie et continue d’être plus que bienvenue. C’était la Deuxième Phase.

La Troisième Phase a commencé le 17 septembre 2019, lorsque la Réserve fédérale a commencé à imprimer de l’argent pour couvrir les déficits américains, sans prétention d’urgence.

Les lecteurs pourraient trouver cette discussion un peu particulière. Penser y : l’économie a été depuis près de 50 ans dans une ère d’inflation, mais où est l’inflation? Les prix à la consommation ne progressent toujours que d’environ 2% par an. C’est du moins ce que disent les banques centrales. Mais, l’économiste John Williams, auteur du site Web Shadowstats, calcule l’inflation en utilisant la même formule que les autorités fédérales utilisaient en 1971 – c’était la période où les États-Unis avaient encore de l’argent réel. Il montre que le taux d’inflation actuel est de 10% – 5 fois le taux officiel.

En bourse, l’inflation est plus évidente. Le S&P 500 a augmenté de 29% l’an dernier. Une partie de cela peut être attribuée à des bénéfices fiscaux plus élevés. Mais la plus grande partie – 99% – était ce qu’ils appellent «l’expansion multiple» de Wall Street. C’est-à-dire l’inflation des prix.

Peut-être que l’inflation a besoin d’être expliquée? – L’ajout de faux nouvel argent est susceptible de court-circuiter quelqu’un, généralement la personne qui détient l’ancien argent. Par exemple : les retraités vivent généralement avec de l’argent qu’ils ont gagné des décennies auparavant. Lorsque les prix à la consommation augmentent, ils perdent leur pouvoir d’achat.

Mais l’inflation fait son mal de manière sournoise et subtile. Comme on l’a observé, au cours du dernier demi-siècle, la majeure partie de l’argent neuf est allée aux prix des actifs. C’est pourquoi les riches – qui possèdent les actifs – sont devenus tellement plus riches. Les retraités, eux aussi, s’ils ont eu la chance de mettre leur argent en bourse, n’ont aucune raison de se plaindre. Mais la moitié inférieure de la population – sans actifs financiers – est 30% plus pauvre qu’elle ne l’était il y a 20 ans. Et le salarié masculin typique, qui n’a que son temps à vendre, rapporte à la maison moins d’argent réel qu’il y a 45 ans.

L’inflation doit arnaquer quelqu’un. Sinon, pourquoi se donner la peine de gonfler? Le gouvernement contrôle l’argent. Et le gouvernement ne produit aucune richesse. Il ne fait que redistribuer la richesse. L’inflation n’est qu’une autre façon de procéder.

Les investisseurs pourraient atteindre les dernières manches de ce marché haussier historique, alors que les gains s’accélèrent. C’est ce qui s’est produit à la fin des années 1990 lors de la période précédant le pic des dot-com. Une faillite brutale a suivi la bulle Internet. Maintenant, la banque centrale de la Fed utilise encore une fois les mêmes astuces. Les investisseurs intelligents qui ont suivi le marché à la hausse – et qui sont sortis au bon moment – ont tué, ce qui peut se reproduire cette fois, alors que la Chute est sur le point de prendre un tournant dramatique. Et cela pourrait être le dernier coup pour beaucoup de gens de gagner l’argent qu’ils recherchent.